Bulan Referensi merupakan proses perpanjangan masa kontrak secara otomatis apabila terdapat posisi terbuka pada produk tertentu seperti Crude Oil (CLS10), Index Asia (NK & HK) dan Index US (NQ, DJ & SP) tanpa melikuidasi posisi tersebut.
Pada prosesnya, referensi tidak diperhitungkan sebagai laba atau rugi, namun akan dilakukan penyesuaian ekuitas dengan menghitung selisih antara harga penutupan kontrak lama dengan harga penutupan kontrak baru. Hal ini bertujuan agar nilai ekuitas dalam kondisi yang sama setelah kontrak lama berakhir.
Penyesuaian yang akan terjadi pada Bulan Referensi:
- Open posisi Buy, maka akan dilakukan penyesuaian keuangan sejumlah P/L antara harga penutupan sell kontrak lama dengan harga penutupan buy kontrak baru.
- Open posisi Sell, maka akan dilakukan penyesuaian keuangan sejumlah P/L antara harga penutupan buy kontrak lama dengan harga penutupan sell kontrak baru.
Crude Oil (CLS10)
Crude Oil merupakan salah satu komoditas yang cukup banyak diperdagangkan di pasar global, karena hingga saat ini minyak merupakan sumber energi yang paling banyak dipergunakan.
Di MIFX, produk Oil yang ditawarkan adalah Oil berkala, dimana akan ada referensi untuk posisi Oil terbuka. Berikut detail informasi pelaksanaan dan ilustrasi perhitungannya:
Pelaksanaan Bulan Referensi CLS10
Pelaksanaan Referensi Oil akan dijalankan 5 hari kerja sebelum tanggal 25 setiap bulannya.
Sebagai contoh pada bulan kontrak Oktober 2023, tanggal 25 jatuh pada hari Rabu. Kemudian 5 hari kerja sebelum tanggal 25 adalah tanggal 18 Oktober 2023. Maka pelaksanaan Crude Oil untuk bulan kontrak Oktober 2023 jatuh pada tanggal 18 Oktober 2023.
Ilustrasi Perhitungan Bulan Referensi CLS10
Dibawah ini adalah contoh Perhitungan Referensi Crude Oil dengan asumsi harga penutupan untuk Crude Oil kontrak lama 82.82 dan 83.69 untuk Crude Oil kontrak baru.
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (-)$21.8 (dengan menggunakan OIL kontrak lama 82.82)
Equity = $978.2 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (-)$8.7 (Nilai Penyesuaian kontrak lama dengan kontrak baru)
Balance = $991.3
Floating P/L= (-)$13.1 (dengan menggunaan OIL kontrak baru 83.69)
Equity = $978.2 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $978.2
Hal tersebut dikarenakan nilai negatif yang muncul pada Deposit telah dicover oleh penurunan defisit pada Floating P/L.
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (+)$21.8 (dengan menggunakan OIL kontrak lama 82.82)
Equity = $1.021,8 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (+)$8.7 (Nilai Penyesuaian kontrak baru dengan kontrak lama)
Balance = $ 1.008,7
Floating P/L= (+)$13.1 (dengan menggunaan OIL kontrak baru 83.69)
Equity = $1,021.8 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $1,021.8
Index Asia
Bulan referensi juga terjadi pada produk Index Asia, berikut detail informasi pelaksanaan dan ilustrasi perhitungannya:
Pelaksanaan Bulan Referensi Nikkei
Bulan Referensi produk Index Saham Jepang yakni Nikkei (NK) akan dilaksanakan setelah akhir jam perdagangan Sesi II di hari kerja kedua sebelum hari Kamis minggu kedua di bulan kontrak (bulan Maret, Juni, September dan Desember).
Sebagai contoh pada bulan kontrak September 2023, minggu kedua di bulan tersebut jatuh pada tanggal 3-9 September 2023. Kemudian 2 hari kerja sebelum hari Kamis di minggu kedua tersebut jatuh pada tanggal 5 September 2023. Maka pelaksanaan referensi ISJ untuk bulan kontrak September jatuh pada tanggal 5 September 2023.
Ilustrasi Perhitungan Bulan Referensi Nikkei
Dibawah ini adalah contoh Perhitungan Referensi Nikkei dengan asumsi harga penutupan untuk Nikkei kontrak lama 32350 dan 32360 untuk Nikkei kontrak baru.
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (+)$0.5 (dengan menggunakan Nikkei kontrak lama 32350)
Equity = $1000.5 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (-)$0.5 (Nilai Penyesuaian kontrak lama dengan kontrak baru)
Balance = $999.5
Floating P/L= (+)$1.00 (dengan menggunaan Nikkei kontrak baru 32360)
Equity = $1000.5 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $1000.5
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (-)$0.5 (dengan menggunakan Nikkei kontrak lama 32350)
Equity = $999.5 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (+)$0.5 (Nilai Penyesuaian kontrak lama dengan kontrak baru)
Balance = $1000.5
Floating P/L= (-)$1.00 (dengan menggunaan Nikkei kontrak baru 32360)
Equity = $999.5 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $999.5
Pelaksanaan Bulan Referensi Hang Seng
Bulan Referensi produk Index Saham Hongkong yakni Hang Seng (Hk) akan dilaksanakan setelah akhir jam perdagangan Sesi III di hari kerja kedua sebelum hari terakhir di bulan kontrak (bulan kontrak terjadi di setiap bulan).
Pada bulan kontak Oktober 2023, hari terakhir pada bulan kontrak jatuh pada tanggal 31 (hari Selasa). Kemudian 2 hari kerja sebelum bulan kontrak terakhir jatuh pada tanggal 27 Oktober 2023 (hari Jumat). Maka pelaksanaan ISH untuk bulan kontrak Oktober jatuh pada tanggal 27 Oktober 2023.
Ilustrasi Perhitungan Bulan Referensi Hang Seng
Dibawah ini adalah contoh Perhitungan Referensi Hang Seng dengan asumsi harga penutupan untuk Hang Seng kontrak lama 17175 dan 17195 untuk Hang Seng kontrak baru.
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (+)$0.25 (dengan menggunakan Hangseng kontrak lama 17175)
Equity = $1000.25 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (-)$1.00 (Nilai Penyesuaian kontrak lama dengan kontrak baru)
Balance = $999.00
Floating P/L= (+)$1.25 (dengan menggunaan Hangseng kontrak baru 17195)
Equity = $1000.25 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $1000.25
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (-)$0.25 (dengan menggunakan Hangseng kontrak lama 17175)
Equity = $999.75 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (+)$1.00 (Nilai Penyesuaian kontrak lama dengan kontrak baru)
Balance = $1001.00
Floating P/L= (-)$1.25 (dengan menggunakan Hangseng kontrak baru 17195)
Equity = $999.75 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $999.75
Index US
Produk Index US yakni Dow Jones (DJ), Nasdaq (NQ), S&P 500 (SP) melaksanakan bulan referensi satu kali dalam kurun waktu tiga bulan.
Bulan Referensi Index US akan dilaksanakan setelah pukul 04.00 (SUMMER) Winter + 1 jam, di hari kerja kedua sebelum hari Jumat minggu ketiga di bulan kontrak (bulan Maret, Juni, September, dan Desember). Apabila hari tersebut bukanlah hari kerja maka menggunakan hari kerja sebelumnya.
Berikut detail informasi pelaksanaan dan ilustrasi perhitungan bulan referensi pada produk Index US:
Pelaksanaan Bulan Referensi Index Saham US
Sebagai contoh pada bulan kontrak September 2023, minggu ketiga pada bulan tersebut jatuh pada tanggal 10-16 September 2023. Kemudian 2 hari kerja sebelum hari Jumat jatuh pada hari Rabu tanggal 13 September 2023. Maka pelaksanaan referensi Index Saham US pada bulan kontrak September jatuh pada tanggal 13 September 2023.
Contoh Perhitungan Referensi Dow Jones dengan asumsi harga penutupan untuk Dow Jones kontrak lama 33864 dan 33890 untuk Dow Jones kontrak baru.
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (+)$0.45 (dengan menggunakan Dow Jones kontrak lama 33864)
Equity = $1000.45 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (-)$1.30 (Nilai Penyesuaian kontrak lama dengan kontrak baru)
Balance = $998.70
Floating P/L= (+)$1.75 (dengan menggunakan Dow Jones kontrak baru 33890)
Equity = $1000.45 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $1000.45
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (-)$0.45 (dengan menggunakan Dow Jones kontrak lama 33864)
Equity = $999.55 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (+)$1.30 (Nilai Penyesuaian kontrak lama dengan kontrak baru)
Balance = $1001.30
Floating P/L= (-)$1.75 (dengan menggunakan Dow Jones kontrak baru 33890)
Equity = $999.55 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $999.55
Dibawah ini adalah contoh Perhitungan Referensi Nasdaq dengan asumsi harga penutupan untuk Nasdaq kontrak lama 14853.50 dan 14975.25 untuk Nasdaq kontrak baru.
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (+)$5.65 (dengan menggunakan Nasdaq kontrak lama 14853.50)
Equity = $1005.65 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (-)$24.35 (Nilai Penyesuaian kontrak lama dengan kontrak baru)
Balance = $975.65
Floating P/L= (+)$30.00 (dengan menggunaan Nasdaq kontrak baru 14975.25)
Equity = $1005.65 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $1005.65
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (-)$5.65 (dengan menggunakan Nasdaq kontrak lama 14853.50)
Equity = $994.35 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (+)$24.35 (Nilai Penyesuaian kontrak lama dengan kontrak baru)
Balance = $1024.35
Floating P/L= (-)$30.00 (dengan menggunaan Nasdaq kontrak baru 14975.25)
Equity = $994.35 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $994.35
Dibawah ini adalah contoh Perhitungan Referensi S&P500 dengan asumsi harga penutupan untuk S&P500 kontrak lama 4327.50 dan 4334.50 untuk S&P500 kontrak baru.
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (+)$2.00 (dengan menggunakan S&P500 kontrak lama 4327.50)
Equity = $1002.00 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (-)$3.50 (Nilai Penyesuaian kontrak lama dengan kontrak baru)
Balance = $996.50
Floating P/L= (+)$5.50 (dengan menggunaan S&P500 kontrak baru 4334.50)
Equity = $1002.00 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $1002.00
Sebelum Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = $0.00
Balance = $1.000
Floating P/L= (-)$2.00 (dengan menggunakan S&P500 kontrak lama 4327.50)
Equity = $998.00 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Setelah Penyesuaian
Previous Balance = $1.000
Closed Trade P/L = $0.00
Deposit = (+)$3.50 (Nilai Penyesuaian kontrak lama dengan kontrak baru)
Balance = $1003.50
Floating P/L= (-)$5.50 (dengan menggunaan S&P500 kontrak baru 4334.50)
Equity = $998.00 (Balance dijumlahkan dengan Floating P/L)
Berdasarkan hal diatas maka dapat kita lihat bahwa Equity sebelum dan setelah penyesuaian adalah sama yaitu sebesar $998.00
Pengumuman mengenai Bulan Referensi akan diberitahukan melalui email.